报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 24年1-9月公司业绩稳健增长,毛利率提升及投资净收益增加,使归母净利润同比增速高于收入 [2] - 24年1-9月公司销售毛利率/净利率分别达18.9%/6.9%,同比增长0.24pct/-0.03pct [2] 新签合同增速回正 - 24年第三季度及前三季度公司新签合同为157.0/527.9亿元,增速转正,同比增长35%/1% [3] - 24年1-9月公司工程/装备/运维新签合同额为336.3/49.8/131.2亿元,同比-6%/-7%/+36% [3] - 新签合同结构持续优化,运维新签合同占比提升至25% [3] 未来发展前景 - 随着碳市场扩容及环保要求提升,公司有望获取更多工程技改、设备更新及运维订单 [4] - 公司重视投资者回报,未来三年持续提高分红比例 [4]