报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年Q3公司营收和利润齐增，第三季度实现营业收入2.50亿元，同比增长35.74%；归属上市公司股东的净利润2716.8万元，同比增长33.21%；归属上市公司股东的扣非经常性损益的净利润2788.8万元，同比增长50.09%；基本每股收益0.2761元，同比减少0.08%；公司营业收入和归母净利润均实现超30%增长，经营拐点已现[1] - 公司于2024年9月9日审议通过参与设立创业投资基金的议案，与专业投资机构共同设立产业投资基金，资金来源为自有资金，投资战略性新兴产业，以期获得资本增值收益[1] - 公司于2024年10月15日获得玻璃微熔工艺六维力矩传感器发明专利，该专利能消除传感器零点漂移、改善稳定性等，丰富了产品线，有望成为传感器平台化优质企业[1] - 看好公司经营拐点已现，维持预测2024 - 2026年营业收入为9.53/11.93/14.50亿元；2024 - 2026年预测归母净利润分别为0.95/1.34/1.78亿元；2024 - 2026年对应的EPS为0.97/1.36/1.81元；公司当前股价对应的PE为47/33/25倍，维持“买入”投资评级[1] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 - 2023 - 2026E年营业收入分别为7.47/9.53/11.93/14.50亿元，收入同比分别为19.4%/27.6%/25.2%/21.6%[2] - 2023 - 2026E年归属母公司净利润分别为0.80/0.95/1.34/1.78亿元，净利润同比分别为 - 10.5%/19.0%/40.7%/33.0%[2] - 2023 - 2026E年毛利率分别为31.8%/31.7%/31.6%/31.5%，ROE分别为7.0%/7.7%/10.1%/12.1%[2] - 2023 - 2026E年每股收益分别为0.81/0.97/1.36/1.81元，P/E分别为55.45/46.60/33.11/24.90，P/B分别为3.86/3.59/3.33/3.02，EV/EBITDA分别为24.89/19.27/15.47/12.53[2] 财务报表与盈利预测 资产负债表 - 2023 - 2026E年流动资产分别为11.96/14.53/15.34/18.08亿元，非流动资产分别为9.04/9.06/9.07/9.10亿元，资产总计分别为21.00/23.59/24.41/27.18亿元[4] - 2023 - 2026E年流动负债分别为5.31/7.03/6.91/8.29亿元，非流动负债分别为4.21/4.21/4.21/4.21亿元，负债合计分别为9.52/11.24/11.11/12.50亿元[4] 利润表 - 2023 - 2026E年营业收入分别为7.47/9.53/11.93/14.50亿元，营业成本分别为5.09/6.51/8.16/9.94亿元[4] - 2023 - 2026E年净利润分别为0.80/0.95/1.34/1.78亿元，归属母公司净利润分别为0.80/0.95/1.34/1.78亿元[4] 现金流量表 - 2023 - 2026E年经营活动现金流分别为0.96/0.37/0.59/1.60亿元，投资活动现金流分别为 - 2.25/ - 0.49/ - 0.48/ - 0.52亿元，筹资活动现金流分别为6.72/0.49/ - 1.60/ - 0.61亿元[5] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2026E年营业收入同比分别为19.36%/27.63%/25.19%/21.56%，营业利润同比分别为7.49%/18.50%/39.84%/32.48%，归属于母公司净利润同比分别为 - 10.55%/18.99%/40.74%/32.99%[5] - 获利能力方面，2023 - 2026E年毛利率分别为31.83%/31.71%/31.57%/31.48%，净利率分别为10.70%/9.98%/11.22%/12.27%，ROE分别为6.96%/7.70%/10.06%/12.12%，ROIC分别为5.80%/6.56%/8.66%/10.46%[5] - 偿债能力方面，2023 - 2026E年资产负债率分别为45.33%/47.64%/45.53%/45.98%，净负债比率分别为2.26%/5.43%/8.72%/4.72%，流动比率分别为2.25/2.07/2.22/2.18，速动比率分别为1.88/1.68/1.71/1.68[5] - 营运能力方面，2023 - 2026E年总资产周转率分别为0.36/0.40/0.49/0.53，应收账款周转率分别为2.60/2.70/2.67/2.64，应付账款周转率分别为2.27/3.16/2.91/2.63[5] - 每股指标方面，2023 - 2026E年每股收益分别为0.81/0.97/1.36/1.81元，每股经营现金流分别为0.98/0.38/0.60/1.63元，每股净资产分别为11.67/12.55/13.51/14.92元[5] - 估值比率方面，2023 - 2026E年P/E分别为55.5/46.6/33.1/24.9，P/B分别为3.9/3.6/3.3/3.0，EV/EBITDA分别为24.89/19.27/15.47/12.53[5]