报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 海外短剧业务快速增长 - ReelShort 2024年第三季度合计净流水为6343万美元,环比增长52%、同比增长327%;2024年1-9月合计净流水为1.4亿美元,同比增长688% [2] - Sereal+2024年第三季度合计净流水1345万美元,环比增长153%;下载量221万次,环比增长345%;平均MAU为71万人 [2] - 公司将于2024年11月正式上线日本短剧应用UniReel,首个企划是日本电视台首部原创短剧作品 [2] 精品短剧业务稳步推进 - 2024年9月,公司联合出品的精品微短剧《他似火》在腾讯视频十分剧场上线,该剧在2024年9月短剧排行榜中排名第7 [3] - 2024年10月,根据公司旗下17K小说网IP《我的26岁女房客》改编的精品短剧开机,将于近期上线 [3] IP衍生品业务拓展 - 2024年10月,公司发布次元探秘品牌,依托海外分公司获取头部IP资源,包括自有IP罗小黑以及小黄人、变形金刚等合作IP [4] - 2024年计划以头部IP开发为主,并持续加码罗小黑系列开发推广,发布了一系列IP衍生品 [4]