报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 中期分红强化股东回报，Q4 萤石价格有望大幅上涨[1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 当前股价：26.24元[1] - 一年最高最低股价：36.08元/20.70元[1] - 总市值：158.69亿元[1] - 流通市值：158.69亿元[1] - 总股本：6.05亿股[1] - 流通股本：6.05亿股[1] - 近3个月换手率：42.16%[1] 业绩表现 - 2024Q1-3实现营收18.30亿元，同比增长58.50%[2] - 2024Q1-3实现归母净利润2.50亿元，同比增长1.70%[2] - 2024Q1-3业绩创历史同期新高[2] - Q3单季度实现营收7.11亿元，同比增长19.39%[2] - Q3单季度实现归母净利润0.83亿元，同比下降30.88%[2] 项目进展 - 单一萤石矿：生产萤石约28万吨，销售约25万吨[3] - 包头"选化一体"项目：生产萤石粉约40万吨，销售约14万吨；生产无水氟化氢8.5万吨，销售8.25万吨[3] - 江西金岭生产锂云母精矿约2万吨[3] 经营预期 - 预计Q4主要产品产销量环比将有所提升，其中萤石矿山采选计划生产12万吨，生产无水氟化氢5万吨（含氟化铝所需）[3] - 前三季度单一萤石矿山精矿（酸级萤石粉和高品位萤石块矿）产品不含税价为2,848元/吨，其中Q3不含税价为2,835元/吨，预计Q4酸级萤石精粉价格环比将有较大幅度上升[3] - 蒙古国项目边建设边进行矿山剥离[3] 分红计划 - 拟进行一次中期分红，计划向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），本次现金分红总额占公司2024Q1-3归母净利润的比例为23.96%[3] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.70亿元、7.42亿元、9.13亿元[2] - EPS分别为0.78元、1.22元、1.51元[2] - 当前股价对应PE分别为33.8倍、21.6倍、17.4倍[2]