报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级[2] 报告核心观点 - 公司2024年三季度新签订单改善明显,同比增长35%,其中国内订单增速改善明显,运维订单持续保持高增[3] - 公司2024年三季度毛利率和净利率略有下滑,主要与订单结构及结转节奏相关,但费用率整体保持稳定,财务费用同比下降30.3%,前期小币种汇兑问题明显改善[3] - 我们预计公司2024-2025年收入分别为479亿、517亿,同比增长4.63%、7.98%;归母净利润分别为32.73亿、35.00亿,同比增长12.24%、6.94%[4][5] 财务数据总结 - 2024年公司营业收入预计为479亿元,同比增长4.63%;归母净利润预计为32.73亿元,同比增长12.24%[5] - 2024年公司毛利率预计为18.5%,净利率预计为6.8%;ROE预计为15.4%,ROIC预计为12.6%[7] - 2024年公司资产负债率预计为59.7%,流动比率预计为1.36[7]