报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 24年前三季度收入、归母净利润同比增长23%/17% [1] - 毛利率向上,费用率暂时性提升,存货和应收账款周转加快、现金流增幅明显 [1] - 费用计提调整阶段性影响,经营表现稳健、长期增长可期 [2] 公司投资亮点 收入和利润增长 - 24年前三季度公司实现营业收入35.8亿元,同比增长23.3% [1] - 24年前三季度归母净利润6.2亿元,同比增长17.2% [1] - 单季度收入和利润保持双位数增长 [1] 毛利率和费用率 - 24年前三季度毛利率同比提升1.1个百分点至42.7% [1] - 期间费用率同比提升1.4个百分点至21.8%,主要受费用计提方式调整影响 [1] 财务指标改善 - 存货周转天数同比减少8天,应收账款周转天数同比减少2天 [1] - 经营净现金流前三季度同比增长53.4% [1] 风险提示 - 未提及 [2]