报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩保持稳健增长 - 2024年Q1-3公司营收9.39亿元(+28.6%),归母净利润2.33亿元(+42.2%),扣非归母净利润2.17亿元(+44.5%) [1] - 单Q3营收3.43亿元(+35.6%),归母净利润1.04亿元(+49.7%),增长稳健,符合预期 [1] 上市产品增长稳健,研发投入加大 - 主要产品收入7.78亿元,同比增长19.34% [2] - 费用率方面:销售/管理/研发费用率为16.4%/6.3%/31.1% [2] - 研发投入合计3.54亿元,+54.1%,其中研发费用同比+41.5%,研发费用率保持在合理健康水平 [2] 自免研发管线推进高效 - 截至2024Q3公司在研管线进展推进维持高效率,重点适应症如608、610、611、613、626等均有快速推进 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为7.0/2.7/3.4亿元 [4]