报告公司投资评级 - 报告给予通用股份"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司轮胎产销量创新高,但受行业影响盈利能力有所下滑 [2] - 海外基地新产能开始陆续释放,推动业绩持续增长 [2] - 考虑到原料价格和海运费上涨的负面影响,预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.45亿元、9.61亿元、11.95亿元 [3] 公司基本情况 - 2024年前三季度,公司实现营业收入49.9亿元,同比增长35.6%;归母净利润3.8亿元,同比增长139.5% [2] - 2024年3季度单季度实现营业收入19.2亿元,同比增长33.45%,环比提升18.17%;归母净利润0.93亿元,同比下滑7.16%,环比下滑30.21% [2] - 公司轮胎生产和销售均创新高,但受原料价格上涨影响,毛利率和净利率有所下降 [2] 财务数据 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为72.48亿元、99.9亿元、116.9亿元,归母净利润分别为5.45亿元、9.61亿元、11.95亿元 [3][6] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.343元、0.605元、0.752元 [6] - 公司2024-2026年预计ROE分别为9.28%、14.9%、16.67% [6] 投资评级历史 - 国金证券在过去一年内多次给予公司"买入"评级 [10] - 市场投资评级平均为"买入"评级 [9][11][12]