报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司三季度实现营收38.6亿元,同比增长28.49%;实现归母净利润4.93亿元,同比增长24.55% [1] - 公司产品全规格发展,全渠道覆盖,新品类渗透率提升,带动收入持续高增长 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到6.5/8.1/10.1亿元,同比增长28%/26%/24% [1] 公司投资评级分析 业绩表现 - 2023年1-3季度公司实现营收38.6亿元,同比增长28.49% [1] - 2023年1-3季度公司实现归母净利润4.93亿元,同比增长24.55% [1] - 2023年第三季度公司实现营收14.0亿元,同比增长26.2%;实现归母净利润1.73亿元,同比增长15.6% [1] 经营分析 - 公司产品全规格发展,除优势散装外,全力发展定量装、小商品以及量贩装产品,满足消费者各种场景的零食需求 [1] - 公司全渠道覆盖,在保持原有KA、AB类超市优势外,重点发展电商、零食量贩店、CVS、校园店等,与热门零食品牌深度合作,品牌影响力和渠道势能持续增强 [1] - 新品类如"蛋皇"鹌鹑蛋、"大魔王"麻酱味素毛肚等渗透率提升,助推相关品类高速发展 [1] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到6.5/8.1/10.1亿元,同比增长28%/26%/24% [1] - 对应PE分别为22x/18x/14x,维持"买入"评级 [1]