报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-Q3实现营收64.63亿元（同比-1.66%）,归母净利润8.42亿元（同比-18.41%）,扣非归母净利润9.82亿元（同比-6.78%） [3] - 公司医药工业板块的中药营收45.78亿元（+0.51%）、化学制剂药营收9.67亿元（+11.08%）、化学原料药营收0.47亿元（+4.48%）、生物药营收1.44亿元（+0.55%）;医药商业板块营收6.78亿元（-25.36%） [4] - 公司心脑血管营收42.40亿元（+3.54%）、抗肿瘤营收1.66亿元（+22.68%）、感冒发烧营收2.39亿元（-36.42%）、肝病治疗营收5.32亿元（+12.64%）、其他类营收5.60亿元（+4.47%） [4] - 公司持续深化产品科学内涵,高质量推进真实世界研究和循证医学研究,新增7个品种进入13项指南与共识,营销网络借助国家级平台广泛推广复方丹参滴丸双适应症以及心血管领域多产品组合的学术营销 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润为10.28/12.08/13.76亿元,EPS为0.69/0.81/0.92元/股,当前股价对应PE分别为21.9/18.6/16.4倍 [3] - 2024Q1-Q3毛利率为66.80%(-0.05pct),净利率为12.81%(-2.41pct) [3] - 2024Q1-Q3销售费用率为34.18%(+0.27pct),管理费用率为3.76%(+0.28pct),研发费用率为8.74%(+0.24pct),财务费用率为-0.18%(-0.14pct) [3]