证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临 2025-043 号 天士力医药集团股份有限公司 关于全资子公司药品托拉塞米注射液获得药品注册证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 近日，天士力医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）之全资子公司江 苏天士力帝益药业有限公司（以下简称"江苏帝益"）收到国家药品监督管理局 颁发的关于托拉塞米注射液（以下简称"该药品"）的《药品注册证书》，现将 相关情况公告如下： 一、药品的基本情况 药品批准文号：国药准字 H20254226、国药准字 H20254225 上市许可持有人：江苏天士力帝益药业有限公司 生产企业：成都市海通药业有限公司 审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，本品 符合药品注册的有关要求，批准注册，发给药品注册证书。 二、药品的相关信息 托拉塞米注射液适用于需要迅速利尿或不能口服利尿的充血性心力衰竭、肝 硬化腹水、肾脏疾病所致的水肿患者。托拉塞米注射液原研药于 1991 年在欧盟 获批上市，持证商为 Berlin-C ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][16] 报告的核心观点 - 公司在行业外部环境及基数因素扰动下，Q1收入增长平稳，主业利润短期承压，业绩符合预期；看好降价影响逐步弱化后，25年经营企稳向好 [1][9] - 公司持续加大研发创新力度，提升研发质量，加速现代中药创新与转化，盈利能力稳定，经营质量健康 [1] - 未来中药板块有望稳定增长，化药及生物药板块有新品种、新适应症增量，关注资产重组进展，期待华润与公司战略融合协同发展 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 4月28日晚公司发布2025年第一季度报告，实现营业收入20.55亿元，同比增长0.30%；归母净利润3.14亿元，同比增长6.47%；扣非后净利润2.36亿元，同比下滑19.54%；实现每股收益0.21元 [2] 简评 主营业务 - 2025年Q1公司营业收入20.55亿元，同比增长0.30%，扣非后净利润2.36亿元，同比下滑19.54%，归母净利润3.14亿元，同比增长6.47%，主业利润下滑受丹滴价格调整影响，表观利润增长因资产处置及金融资产公允价值变动收益增加 [8] - 2025年Q1医药工业板块营收18.42亿元，同比增长1.83%，毛利率70.42%，同比降1.54个百分点，受丹滴价格调整影响；中药、化学制剂药、生物药分别实现营收14.69亿元（+1.90%）、3.00亿元（+3.59%）、0.52亿元（-7.36%） [9] - 2025年Q1医药商业板块营收2.02亿，同比下滑10.96%，受外部环境影响收入端承压，毛利率31.91%，同比增2.65个百分点，盈利能力稳中有升 [9] 展望全年 - 中药板块有望稳定增长，核心产品进入指南及共识带来增量，如复方丹参滴丸糖网适应症推广、养血清脑和芪参益气滴丸指南及共识进入工作推进 [10] - 化药板块预计蒂清续约价格调整影响弱化，水林佳学术推广推进，中长期坚持仿创结合，新品种有望贡献增量；生物药板块普佑克拓展市场空间，新适应症拓展有望带来良好增长 [11] - 25年3月公司协议转让股权完成过户，控股股东变更为华润三九，双方战略融合工作推进顺利，业务在新一届管理团队带动下有序开展，有望实现中药产业链补链强链延链 [12] 盈利能力 - 2025年Q1公司综合毛利率66.61%，同比减少0.55百分点，盈利能力基本稳定；销售费用率35.23%，同比增加1.40pp；管理费用率3.84%，同比增加0.29pp；研发费用率9.88%，同比增加0.15pp；经营活动现金流量净额-3.62亿元，其它财务指标基本正常 [13] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司营收分别为90.01、95.39和101.29亿元，分别同比增长5.9%、6.0%和6.2%；归母净利润分别为10.74、12.16和13.86亿元，分别同比增长12.4%、13.3%和14.0%；折合EPS分别为0.72元/股、0.81元/股和0.93元/股，对应PE为22.5x、19.8x和17.4x [3][16]

公司荣誉与行业地位 - 公司凭借全产业链创新布局与智能化成果荣膺"2025未来医疗100强"医疗健康上市企业创新力排行榜TOP100 [1] - 公司作为中药创新药标杆企业连续多年入选榜单 [1] - 公司构建了从中药现代化到精准医疗的创新生态，展现出中医药企业高质量发展的新范式 [1] 研发创新 - 公司采用"四位一体"研发模式，2024年构建起涵盖现代中药、生物药、化学药的98款在研产品管线 [3] - 创新中药研发方面，3款产品处于申报生产阶段，17款产品处于临床II、III期研究阶段 [3] - 生物药领域，普佑克提交生产申请，其IIIc期研究结果发表于《柳叶刀·神经学》 [3] - 化学药板块，创新药JS1-1-01完成II期临床，巴氯芬口服溶液获批国内首仿 [3] 智能制造 - 公司建成现代中药智能制造体系，实现从原料种植到成品出厂的全流程质量追溯 [4] - 自主研发的超高速滴丸机通过电磁悬浮与深冷技术提升滴丸剂型的载药量与溶解速度 [4] - 构建了"规范化、标准化、数字化、模型化"的中药制造模式 [4] 市场创新 - 公司构建"一核两翼"立体化产品格局，以现代中药为核心，化药与生物药为协同 [5] - 2024年公司14个品种被纳入20项指南与16项临床应用共识 [5] - 通过"学术推广+数字营销+患者教育"构建覆盖全国的专业化推广网络 [5] - 在数字化领域获得多项奖项，包括"年度数字营销之星"、金营奖私域营销奖金奖等 [5]

内蒙古建中律师事务所 关于天士力医药集团股份有限公司 致：天士力医药集团股份有限公司 内蒙古建中律师事务所（以下称"本所"）受天士力医药集团股份有限公司 （以下称"贵公司"或"公司"）的委托，指派本所执业律师郭瑞鹏、张辛羽（以 下称"本所经办律师"）出席了贵公司 2025 年第三次临时股东大会（以下称"本 次股东大会"），并根据《中华人民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）和中国证监会《上市公司 股东大会规则》（以下称"《股东大会规则》"）等法律、法规和规范性文件以 及《天士力医药集团股份有限公司章程》（以下称"《章程》"）的规定，就本 次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员资格以及表决程序和表决结果的合 法有效性出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所经办律师已对本次股东大会所涉及的有关事项及 文件资料进行了必要的核查和验证，且贵公司已对前述资料的真实性和准确性向 本所作了保证。 本法律意见书仅供贵公司为本次股东大会的适当目的使用，不得被任何人用 于其他任何目的。 本所同意贵公司将本法律意见书作为贵公司本次股东大会公告材料，随其他 文件一同公开披露 ...

致：天士力医药集团股份有限公司 内蒙古建中律师事务所（以下称"本所"）受天士力医药集团股份有限公司 （以下称"贵公司"或"公司"）的委托，指派本所执业律师郭瑞鹏、张辛羽（以 下称"本所经办律师"）出席了贵公司 2025 年第三次临时股东大会（以下称"本 次股东大会"），并根据《中华人民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）和中国证监会《上市公司 股东大会规则》（以下称"《股东大会规则》"）等法律、法规和规范性文件以 及《天士力医药集团股份有限公司章程》（以下称"《章程》"）的规定，就本 次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员资格以及表决程序和表决结果的合 法有效性出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所经办律师已对本次股东大会所涉及的有关事项及 文件资料进行了必要的核查和验证，且贵公司已对前述资料的真实性和准确性向 本所作了保证。 本法律意见书仅供贵公司为本次股东大会的适当目的使用，不得被任何人用 于其他任何目的。 本所同意贵公司将本法律意见书作为贵公司本次股东大会公告材料，随其他 文件一同公开披露，并对贵公司引用的本法律意见承担相应的法律责任。 内蒙 ...

证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临2025-042号 天士力医药集团股份有限公司 2025年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 1、公司在任董事15人，出席13人，董事王亮先生、王克先生因工作原因未能出席本 次股东大会； 2、公司在任监事5人，出席4人，监事高展先生因工作原因未能出席本次股东大会； 3、董事会秘书于杰先生出席本次股东大会；财务总监魏洁女士列席会议。 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 14 日 (二) 股东大会召开的地点：天士力医药集团股份有限公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 851 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 706,427,270 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例（%） | 49.7 ...

2025 年 5 月 14 日 2025 年第三次临时股东大会会议资料 2025 年第三次临时股东大会会议资料 天士力医药集团股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议资料 天士力医药集团股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会议程 一、会议时间： 现场会议召开时间：2025 年 5 月 14 日 15 点 30 分 网络投票系统及投票时间： 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 5 月 14 日 至 2025 年 5 月 14 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会 召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的 投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （四）宣读议案并请股东针对议案发表意见 | 序号 | | | 议案名称 | | --- | --- | --- | --- | | 非累积投票议案 | | | | | 1 | 关于增加经营范围并修订《公司章程》的议案 | | | | 2 | 关于公司 | 2025 | 年度担保预计的议 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有否决议案：无 1、公司在任董事15人，出席12人，董事王亮先生、钟江先生、席凯先生因工作原因未能出席本次股东 大会； 2、公司在任监事5人，出席5人； 3、董事会秘书于杰先生出席本次股东大会；财务总监魏洁女士列席会议。 二、议案审议情况 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025年5月7日 (二)股东大会召开的地点：天津市北辰科技园区天士力现代中药城天士力医药集团股份有限公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： ■ (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开及表决。会议由公司董事会召集，根据《公司章 程》有关规定，由董事长周辉女士现场主持本次会议。会议的召集、召开符合有关法律、法规、规章和 《公司章程》的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (一)非累积投票议案 1、议案名称：关于增加2025年预计发生 ...

2025年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：600535 证券简称：天士力 编号：临2025-041号 天士力医药集团股份有限公司 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 7 日 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,049 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 300,832,102 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例（%） | 30.0548 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开及表决。会议由公司董事 会召集，根据《公司章程》有关规定，由董事长周辉女士现场主持本次会议。会议 的召集、召开符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事15人，出席12人， ...

会议安排 - 2025年4月15日公司召开第九届董事会第8次会议审议召开股东大会议案[4] - 2025年4月16日发出召开2025年第二次临时股东大会通知[4] - 本次股东大会现场会议于2025年5月7日15:30召开[4] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人8名，代表183,636,755股，占比18.3463%[6] - 现场及网络投票股东共1,049名，代表300,832,102股，占比30.0548%[6] 会议审议 - 审议增加2025年预计日常关联交易议案，关联股东回避表决[8] - 议案需经出席会议有表决权股份总数1/2以上通过，对中小投资者单独计票[8]