投资评级 - 维持"增持"评级，目标价64.33元，对应2024年49.87倍PE [5][7] 核心观点 - 公司2024年前三季度业务基本盘稳健增长，创新业务快速放量，收入增速有望加速迎来拐点 [3][5] - 公司新能源功率预测业务维持稳健增长，电站客户拓展数量按年初目标推进 [5] - 新能源并网控制类产品、电网新能源管理系统和创新业务（电力交易、储能、虚拟电厂、微电网）加速拓展 [5] - 公司率先发布行业大模型"旷冥"，显著提升风/光功率预测、高精度预测、极端天气预测和电力现货市场预测的精度和效率 [5] - 分布式光伏电站功率预测相关政策逐步落地，公司抢占先发优势，已完成多种分布式功率预测软件服务方案设计 [5] 财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入3.65亿元，同比增长18.15%；归母净利润5,321.43万元，同比增长2.69% [5] - 预计2024-2026年公司EPS分别为1.29、1.65、2.21元 [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为6.08亿元、8.04亿元、10.98亿元，同比增长33.4%、32.1%、36.7% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.29亿元、1.65亿元、2.22亿元，同比增长53.0%、28.1%、34.4% [6] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为10.3%、11.7%、14.0% [6] 市场表现 - 52周内股价区间为30.71-64.40元，当前价格为41.44元 [7][8] - 总市值为41.5亿元，总股本为1亿股，流通A股为6100万股 [8] - 过去1个月、3个月、12个月绝对升幅分别为14%、12%、-33% [11] 行业机遇 - 分布式光伏电站功率预测市场迎来新机遇，公司依托在功率预测领域的龙头地位，有望贡献业务新增量 [5] - 创新业务（电力交易、储能、虚拟电厂、微电网）快速拓展，有望加速公司收入增长拐点到来 [5]