报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1][3] 报告核心观点 - 公司克服行业不利因素持续成长,产销量、收入、扣非归母净利润等创下新高 [1] - 公司规划柬埔寨贡布经济特区项目,加深全球化产业布局 [1] - 全球轮胎市场规模稳健增长,中国企业拥有广阔发展空间 [1] - 液体黄金轮胎持续推广,公司品牌力不断提升 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别达到310.12亿元、349.49亿元、398.71亿元,同比增长19.4%、12.7%、14.1% [3] - 预计公司2024-2026年归属母公司股东的净利润分别为42.19亿元、50.08亿元、60.13亿元,同比增长36.5%、18.7%、20.1% [3] - 预计2024-2026年摊薄EPS分别达到1.28元、1.55元和1.83元 [3] 风险因素 - 墨西哥工厂等新项目投产进展不及预期,下游需求大幅下降,原料价格大幅上涨 [4]