投资评级 - 报告对科达自控的投资评级为"买入"（维持）[2] 核心观点 - 科达自控2024年三季度业绩表现亮眼，营收同比增长22.32%，扣非归母净利润大幅增长107.77%，主要得益于充电桩业务的快速扩张[3] - 公司在建工程、固定资产与存货快速增长，其中在建工程增长123.25%至6425.4万元，固定资产增长30.4%至4.58亿元，存货增长34.88%至1.39亿元[3] - 智能矿山行业渗透率较低，2023年新建/传统矿山的智能化渗透率仅分别为15%和2%，未来成长空间广阔[4] - 公司加速布局新能源领域，充电桩业务已实现大幅增长，成为改善公司现金流的利器[4] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营收分别为5.46/6.76/8.38亿元，归母净利润分别为0.70/0.92/1.13亿元[5] - 2024-2026年EPS分别为0.90/1.18/1.46元，PE分别为22.14/16.86/13.69倍[2] 财务数据 - 2024年前三季度营业收入为2.79亿元，同比增长13.84%；归母净利润0.24亿元，同比增长10.52%[3] - 2024年三季度扣非归母净利润0.16亿元，同比增长28.5%，经营活动产生的现金流量净额3599.4万元[3] - 2024年预计营业总收入546.16百万元，同比增长24.04%；归母净利润69.74百万元，同比增长26.46%[2] 行业分析 - 智能矿山行业处于快速发展阶段，2026年目标为煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%[4] - 新能源充换电业务受政策推动快速发展，市场需求不断增加[4] 公司战略 - 公司以"社区充电为主，公共充电为辅，换电为补充"的商业模式快速拓展新能源充换电业务[4] - 利用多年物联网技术积淀，积极布局新能源领域[4]