报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[6] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024年前三季度实现营收13.1亿元,同比增长60.80%;归母净利润1.91亿元,同比增长62.87%[1] - 2024年第三季度公司营收5.07亿元,同比增长47.08%,环比增长16.54%;归母净利润0.67亿元,同比增长24.67%,环比增长8.20%[1] - 公司盈利能力同环比有所下滑,或因新业务(安全气囊、方向盘)逐步放量,但毛利率较主业务(安全带总成及零部件)低[1] 下游客户表现 - 公司主要客户奇瑞和吉利2024年第三季度销量均保持较快增长,同比分别增长27.4%和15.8%,环比分别增长14.2%和11.2%,有望为公司业绩奠定较好基础[3] 国际化布局 - 公司拟在马来西亚设立全资子公司并投资建设生产基地,计划首期投资不超过5000万元,以满足海外客户订单需求,有助于公司完善产业布局,打造全球化交付能力[4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润2.86/3.52/4.70亿元,当前市值对应24-26年P/E 26/21/16倍[4] 风险提示 - 未提及[4]