报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业务表现 - 2024年前三季度公司营业收入192.3亿元,同比增加1.4%;归母净利润33.7亿元,同比减少10.4% [1] - 干散货船队业绩大幅增长,但油轮及集装箱运输板块受需求增长不及预期影响,业绩有所下滑 [1] 细分板块表现 - 油轮运价承压,单三季度净利润同比减少27.6% [1] - 干散货船队业绩大幅增长,单三季度净利润同比增加75.4% [1] - 集装箱运输板块业绩显著改善,滚装运输板块受内贸需求下降影响有所回落 [1] 回购计划 - 公司拟回购2.22-4.43亿元股份,回购价格溢价率60% [1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为52.1/56.8/63.3亿元,对应EPS为0.64/0.7/0.78元 [2] - 给予公司25年1.7倍市净率估值,对应目标价9.14元 [1] 财务数据和估值 - 2024-2026年营业收入分别为26,106/26,312/27,313百万元,净利润分别为5,208/5,677/6,327百万元 [2] - 2024-2026年EPS分别为0.64/0.70/0.78元,市盈率分别为10.6/9.7/8.7倍,市净率分别为1.4/1.3/1.2倍 [2]