报告公司投资评级 - 报告给予浙江鼎力"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司海外市场拓展顺利,连续两个季度实现30%以上收入增长 [1] - 子公司CMEC并表,打开美国市场长期成长空间 [1] - 北美高毛利市场放量,助力公司2024Q3盈利能力环比明显提升 [1] 公司业绩分析 - 2024年前三季度实现营业收入61.34亿元,同比增长29.35%;实现归母净利润14.60亿元,同比增长12.91% [1] - 2024Q3单季度实现营业收入22.74亿元,同比增长38.37%,环比增长-5.54%;实现归母净利润6.36亿元,同比增长37.72%,环比增长21.81% [1] - 预计2024-2026年公司营业收入为77.81/97.52/115.65亿元,归母净利润为22.60/27.29/32.58亿元 [1] 盈利能力分析 - 2024Q3单季度公司实现毛利率37.6%,净利率28.01%,利润率环比明显改善 [1] - 公司海外收入占比超65%,电动化产品比例持续提升,CMEC并表增厚盈利能力 [1] - 预计2024-2026年公司PE为11/9/8X [1]