报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司一体化铝产业链布局,区位优势突出,业绩有望充分受益铝价上涨 [2][3] - 公司继续加大布局铝上游产业链,新疆电解铝产能有望进一步提升,成长性显著 [4] - 公司中期拟进行现金分红,彰显公司对自身发展的信心 [5] 财务数据分析 - 20242026年公司预计实现归母净利润分别为42.47、44.77、49.59亿元,同比分别增长92.6%、5.4%、10.8% [6] - 20242026年公司预计EPS分别为0.91、0.96、1.07元/股,对应PE分别为7.5、7.1、6.4倍 [6] - 公司2024年前三季度实现营业收入207.96亿元,同比增长88.36%;非归母净利润29.61亿元,同比增长122.72% [2]