报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩同比大增 - 2024年前三季度公司实现营业收入8.31亿元,同比+20.19%;实现归母净利润0.70亿元,同比+31.37%;实现扣非归母净利润0.63亿元,同比+46.23% [2] - 公司整体盈利能力有较大幅度改善,主因原材料和能源价格下滑带来成本降低 [3] 中硼硅产品转A放量可期 - 2024年4月公司中硼硅模制注射剂瓶成功转A,2024年10月公司中硼硅玻璃输液瓶转A成功,表明公司生产的中硼硅玻璃模制注射剂瓶和中硼硅玻璃输液瓶均可正式批量化上市销售 [4] - 公司第二台中硼硅模制瓶窑炉点火,项目达产后有望实现年产中硼硅药用模制瓶11000余吨 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为1.05/1.28/1.61亿元,同比+58.9%/+22.2%/+26.2% [5] - 2024-2026年预计EPS分别为0.45/0.55/0.69元,对应当前股价PE为32.9/27.0/21.4倍 [5] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为19.7%/20.8%/21.9%,净利率分别为9.1%/9.9%/10.6% [5]