报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3 营收3.87亿元,同比增19.2%;扣非前后归母净利润0.84、0.66亿元,同比增38.9%、59.7% [3] - 2024Q3 营收1.26亿元,同比增0.2%;扣非前后归母净利润0.16、0.13亿元,同比-37.4%、-31.2% [3] - 公司筹划定增或现金购买欧易生物65%股权,停牌不超过5个交易日 [3] - 2024Q3欧洲发货节奏调整,下调2024-2026年归母净利润预测至1.24/1.54/1.94亿元 [3] - 生育政策落地,资产重组有望强化研发实力 [3] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为433/444/540/674/824百万元,同比增长23.4%/2.4%/21.7%/24.8%/22.3% [7] - 2022-2026年归母净利润分别为64/91/124/154/194百万元,同比增长-49.9%/41.9%/35.9%/24.4%/25.4% [7] - 2022-2026年毛利率分别为42.1%/42.4%/44.5%/45.7%/47.6% [7] - 2022-2026年净利率分别为14.9%/20.6%/23.0%/22.9%/23.5% [7] - 2022-2026年ROE分别为4.3%/5.8%/7.5%/8.8%/10.2% [7]