报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[5] 报告的核心观点 公司业绩高增长 - 2024年前三季度公司实现营收3.81亿元，同比+30.32%；实现归母净利润0.72亿元，同比+11.53%，实现扣非归母净利润0.57亿元，同比+26.34%。[2] - 2024Q3单季度公司实现营业收入1.26亿元，同比+37.35%；实现归母净利润0.24亿元，同比+38.49%；实现扣非归母净利润0.18亿元，同比+29.91%。[2] 毛利率小幅下滑,费用管控优化 - 2024年前三季度公司毛利率为42.67%,同比-2.73pct,主要系部分自动化产线业务毛利率较低以及23年同期高毛利率大型卧式加工中心数量较多。[3] - 2024年前三季度公司期间费用率为20.70%,同比-3.03pct,经营效率不断提升。[3] 存货和合同负债快速增长 - 截至2024Q3末公司存货5.66亿元,相比2023年末+20.07%;合同负债0.60亿元,相比2023年末+10.77%,反映公司在手订单饱满。[4] 推出股权激励计划 - 公司推出2024年限制性股票激励计划,授予总计不超过88.74万股,彰显对未来业绩的信心,有望进一步激发公司核心骨干人员的成长活力。[5] 盈利预测与投资评级 - 考虑到公司毛利率略有下滑利润增速放缓,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.19/1.71/2.52亿元。[5] - 当前市值对应PE分别为65/45/31倍,维持公司"增持"评级。[5]