报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q3公司业绩符合预期,毛利率环比提升 [2] - 公司新能源齿轴在国内新能源市场份额在40%~50%,积极拓展海外客户 [2] - 智能执行机构和机器人高精密减速器业务加速成长 [2] - 公司中长期成长前景良好,预计2024-2026年收入和净利润将持续增长 [2][3] 公司投资数据总结 1. 营业收入 - 2024-2026年营业收入分别为103.2/124.5/149.4亿元,同比增长率分别为27.8%/20.6%/20.0% [3] 2. 归母净利润 - 2024-2026年归母净利润分别为10.5/13.4/16.6亿元,同比增长率分别为28.9%/27.1%/24.3% [3] 3. 每股收益 - 2024-2026年每股收益分别为1.24/1.58/1.97元 [3] 4. 估值水平 - 2024年PE为23倍,2025年PE为18倍,2026年PE为15倍 [3]