报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [9] 报告核心观点 - 公司作为行业龙头,有望享受品类扩容红利,烈酒上市有望延申第二成长曲线 [2] - 公司以"3-5-8"度产品矩阵为核心,今年加大清爽新口味、新规格投放力度,有望复刻微醺大单品成长路径 [2] - 强爽短期因高基数+尝鲜需求褪去承压,预计后续随着包装、口味、零糖等产品迭代,有望恢复增长 [2] 公司投资评级分析 - 报告给予公司"买入"评级,预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上 [9][10] - 分析师认为公司作为行业龙头有望享受品类扩容红利,烈酒上市有望延申第二成长曲线 [2] - 公司以"3-5-8"度产品矩阵为核心,加大清爽新品投放,有望复刻微醺大单品成长路径 [2] - 强爽短期承压,但预计后续随着产品迭代有望恢复增长 [2] 公司财务数据分析 - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为8.0/9.9/11.8亿元,同比-1%/+24%/+19% [4] - 2024-2026年公司估值分别为29x/23x/20x [4] - 2022年公司营收23.86亿元,同比-2.88%;归母净利润5.74亿元,同比-13.67% [1] - 2023年公司营收和归母净利润有望实现较大增长 [4]