投资评级 - 报告对中曼石油的投资评级为“买入”，维持上次的“买入”评级 [1] 核心观点 - 2024年前三季度，中曼石油实现营业收入30.51亿元，同比上涨7%，归母净利润6.68亿元，同比上涨13% [1] - 2024年第三季度，公司单季度营业收入11.33亿元，同比上涨13%，归母净利润2.41亿元，同比上涨42% [1] - 2024Q3公司毛利率为49.1%，环比提升1.5个百分点，净利率为21.6%，环比下降1.5个百分点 [1] - 2024Q3公司原油产量22.3万吨，同比增长24.23%，其中坚戈原油产量5.3万吨，同比增长122.69% [1] - 公司成功竞得伊拉克EBN和MF区块开发权，预计EBN区块3P石油地质储量约为4.64亿吨，MF区块圈闭原始石油地质资源量约为12.58亿吨 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.51、10.28和12.39亿元，同比增速分别为17.5%、8.0%、20.5% [1] 财务数据 - 2024E营业总收入预计为42.36亿元，同比增长13.5%，2025E和2026E分别为48.63亿元和57.94亿元 [2] - 2024E归属母公司净利润预计为9.51亿元，同比增长17.5%，2025E和2026E分别为10.28亿元和12.39亿元 [2] - 2024E毛利率预计为46.3%，2025E和2026E分别为44.6%和44.6% [2] - 2024E净资产收益率ROE预计为22.6%，2025E和2026E分别为21.2%和21.6% [2] - 2024E每股收益EPS预计为2.06元，2025E和2026E分别为2.22元和2.68元 [2] 资产负债表与利润表 - 2024E流动资产预计为46.59亿元，2025E和2026E分别为46.86亿元和50.84亿元 [3] - 2024E固定资产预计为19.29亿元，2025E和2026E分别为19.21亿元和18.60亿元 [3] - 2024E营业总收入预计为42.36亿元，2025E和2026E分别为48.63亿元和57.94亿元 [3] - 2024E营业利润预计为12.30亿元，2025E和2026E分别为13.28亿元和16.00亿元 [3] - 2024E归属母公司净利润预计为9.51亿元，2025E和2026E分别为10.28亿元和12.39亿元 [3]