报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)"[3] 报告的核心观点 - 公司业绩稳健增长,2024年前三季度实现营业收入18.9亿元,同比增长37.5%;实现归母净利润5.4亿元,同比增长66.4% [3] - 公司毛利率为50.5%,较上年同期有所提升;销售、管理和研发费用率均有所下降,整体盈利能力大幅提升 [4] - 公司采浆站数量位居行业前三,预计2024年采浆量将超过1400吨,采浆量弹性显著 [4][5] - 陕煤集团入主公司后有望带来边际变化,为公司未来发展赋能 [5] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为7.7、9.2、10.7亿元,同比增长率分别为25.8%、19.7%、16.4% [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入18.9亿元,同比增长37.5%;实现归母净利润5.4亿元,同比增长66.4% [3] - 公司毛利率为50.5%,较上年同期提升0.5个百分点;销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为10.0%、6.9%和2.4%,较上年同期均有所下降 [4] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为7.7、9.2、10.7亿元,同比增长率分别为25.8%、19.7%、16.4% [5] - 公司采浆站数量位居行业前三,预计2024年采浆量将超过1400吨 [4][5]