报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司严控费用成效显著,盈利能力持续改善 [2][3][4] - 稀奶油高增长,冷冻烘焙需求仍有压力 [3] - 新产能投产助力旺季放量,未来成长空间广阔 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计为2.70/3.39/4.01亿元,同比增长270%/26%/18% [4] - 2024-2026年营收预计为3,843/4,478/5,014百万元,同比增长10%/17%/12% [6][12][13][14] - 2024-2026年毛利率预计为32.7%/32.9%/33.1% [15] - 2024-2026年净利率预计为7.0%/7.5%/7.9% [15] - 2024-2026年ROE预计为9.8%/11.3%/11.9% [15]