报告公司投资评级 - 安克创新的投资评级为"买入"，维持评级 [3] 报告的核心观点 - 安克创新24Q3业绩表现亮眼，主要受益于海外市场需求的强劲、品牌上的持续投入和新产品的不断推出 [3] - 公司2024-2025年归母净利润预测为19.5/23.5亿元，维持"买入"的投资评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 公司24Q1-Q3实现营业总收入164.5亿元，同比+39.6%；归母净利润14.7亿元，同比+21.3%；扣非后归母净利润13.0亿元，同比增长41.13% [3] - 24Q3公司收入68亿元，同比+44.05%；归母净利润6亿元，同比+52.44% [3] - 前三季度毛利率44.28%，同比+0.99pct，Q3单季环比-2.24pct [3] 产品线表现 - 前三季度充电类、创新类和影音类条线能保持均衡高速发展 [3] - 中大充收入持续突破，同比几近翻倍，小充领域推出Anker Prime系列新品和Anker MagGo全新系列新品 [3] - 创新类产品中，2月份推出的扫地机新品eufyX10Pro Omni在7月Prime day大促中表现亮眼，带动清洁类产品高速增长 [3] - 预计清洁和安防类产品24年收入皆有望维持30%以上的成长预期 [3] - 影音类产品中，耳机、音箱、投影仪等产品前三季度收入预计均实现30%以上的不俗表现 [3] 地域表现 - 前三季度境内收入5.7亿元，同比+31.52%；境外收入158.8亿元，同比+39.86% [3] - 其中欧洲市场增速领先，澳洲、东南亚等新兴市场也在做节奏性的布局和突破 [3] 渠道表现 - 前三季度线上渠道收入115.0亿元，同比+41.70%；线下渠道收入49.5亿元，同比增长34.82% [3] - 公司独立站收入同比翻倍，主要受益于复杂品类占比的持续增加 [3] - 同时公司积极入驻新平台，除亚马逊外的第三方线上平台收入占比持续提升 [3] 未来预测 - 预测公司2024-2025年归母净利润实现为19.5/23.5亿元 [3] - 营业收入预测：2024年236.7亿元，2025年269.95亿元 [4] - 归母净利润预测：2024年23.52亿元，2025年27.35亿元 [7]