报告公司投资评级 - 报告维持晶科能源(688223.SH)的"买入"评级 [2][3] 报告核心观点 - 公司TOPCon优势产能和全球化渠道布局支撑出货量稳居行业第一 [3] - 公司毛利率显著改善,持续技术进步巩固TOPCon龙头地位 [3] - 公司发行GDR募资45亿元加强海外产能布局 [3] 公司基本情况 - 2024年前三季度公司实现营收718亿元,同比下降16%;归母净利润12.15亿元,同比下降80% [2] - 公司前三季度实现光伏产品总出货73.13GW,同比增长31.29% [3] - 公司预计2024年全年出货90-100GW [3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为14.8亿元、51.2亿元、60.5亿元 [3]