报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 控制器行业景气度修复,公司前三季度实现同比+21%的收入增长,订单充足 [5][6] - 公司持续推进出海战略,提升国际化运营水平,进一步扩大市场份额 [7] - 海外成熟基地产能快速提升,新基地投入运营实现量产,海外产值整体显著增长 [7] - 公司加大储能及充电、机器人等自主可控技术研发,拓展整机自主可控业务 [7] - 随着公司市占率及高价值产品占比提升,收入重启增长,毛利率同比提升,盈利能力修复并显著提升 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为7.22亿元、9.24亿元、11.12亿元,同比增长40%、28%、20% [7] - 2024-2026年EPS预计分别为0.58元、0.74元、0.89元 [10] - 2024-2026年毛利率预计分别为23%、24%、24% [10] - 2024-2026年净利率预计分别为6.9%、7.5%、7.6% [10] - 2024-2026年净资产收益率预计分别为10.4%、11.8%、12.4% [10]