报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 三季度行业淡季叠加制造业低景气度导致公司业绩承压 [2][3] - 公司三季度盈利能力处于低点,毛利率和净利率同比和环比均有下降 [3] - 尽管当前利润率走弱,但在国家推出经济刺激政策背景下,刀具行业景气度有望复苏,公司出海和总包业务也有望带来更大业绩增量 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司实现营业收入11.75/14.23/16.76亿元,归母净利润1.21/1.73/2.11亿元 [6] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为25.7%/27.9%/29.1% [6] - 2024-2026年预计公司净利率分别为10.3%/12.2%/12.6% [6] - 2024-2026年预计公司ROE分别为4.56%/6.24%/7.19% [6] - 2024-2026年预计公司PE分别为25.18/17.59/14.40倍 [6]