投资评级 - 报告对广电计量的投资评级为"持有"，维持不变 [1] 核心观点 - 广电计量2024年三季度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现显著增长 2024Q1-Q3实现营收21 6亿元，同比增长10 0%，归母净利润1 9亿元，同比增长42 2% 单Q3实现营收8 2亿元，同比增长11 5%，环比增长7 9%，归母净利润1 1亿元，同比增长50 2%，环比增长39 0% [1] - 公司通过精细化管理优化经营策略，盈利能力显著提升 2024Q1-Q3综合毛利率为44 5%，同比提升2 2个百分点，净利率为8 5%，同比提升2 1个百分点 单Q3毛利率达到48 9%，同比提升5 4个百分点，净利率为13 5%，同比提升3 4个百分点 [2] - 公司在特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域加大市场拓展力度，订单稳定增长，多引擎驱动公司成长 公司聚焦新兴产业，积极布局低空经济、民用航空、人工智能、先进核能等前沿业务领域，培育未来发展动力 [3] 财务表现 - 2024Q1-Q3公司期间费用率为35 4%，同比增加0 4个百分点 其中销售费用率15 9%，管理费用率7 4%，研发费用率11 6%，财务费用率0 6% 单Q3期间费用率为34 3%，同比增加3 3个百分点 [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3 1亿元、3 8亿元、4 7亿元，对应PE为33倍、27倍、21倍，未来三年归母净利润复合增长率33% [3] 业务发展 - 公司持续围绕"坚持守正创新，还化数字赋能，开启高质量发展新征程"的年度经营主题，战略布局新兴产业，强化市场协同 [3] - 公司广州总部基地正式启用，多行业拓展战略持续推进，未来成长空间广阔 [3] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为32 8亿元、37 1亿元、41 6亿元，增长率分别为13 53%、13 23%、12 14% [5] - 预计2024-2026年每股收益分别为0 52元、0 66元、0 81元，净资产收益率分别为8 03%、9 26%、10 43% [5]