报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司实现营业收入19.20亿元,同比增长33.45%,环比增长18.17%；实现归母净利润0.93亿元,同比下降7.16% [1] - 公司下调2024年盈利预测,维持2025-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为5.51亿元(-0.61元)、9.33亿元(0.59元)、12.48亿元(0.79元) [1] - 2024Q3公司天然胶、合成胶价格上涨,炭黑、钢帘线价格下降,海运费价格整体回落,汇率波动对公司利润有一定影响 [2] - 公司深耕"5X战略计划",紧抓"国内国际双循环"发展机遇,成功打造中国、泰国、柬埔寨三大生产基地,多项目步入产能释放期 [3] 财务数据总结 - 2024年公司实现营业收入71.37亿元,同比增长40.9%;实现归母净利润5.51亿元,同比增长154.8% [4] - 2025-2026年公司预计营业收入分别为96.69亿元、116.63亿元,归母净利润分别为9.33亿元、12.48亿元 [4] - 公司毛利率、净利率、ROE等盈利指标呈现持续改善趋势 [4] - 公司资产负债率、净负债比率等偿债能力指标保持在合理水平 [4]