报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q1-Q3营收6.18亿元(同比增长10.37%),归母净利润1.98亿元(同比增长94.48%) [2] - 2024Q3实现营收2.22亿元(同比增长28.7%),归母净利润0.74亿元(同比增长142.4%) [2] - 2024Q1-Q3毛利率为55.76%(同比提升7.85个百分点),净利率为31.96%(同比提升13.88个百分点) [2] - 销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降,体现了公司的成本控制能力 [2] - 公司客户数量激增,自主品牌收入占比逐步提升,新品研发上市节奏加快 [2] - 公司战略布局上游生物原料平台,有效降低生产成本和提高产品推出效率 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为2.77/3.48/4.35亿元,对应EPS为3.49/4.39/5.49元 [3] - 2024-2026年毛利率预测为55.7%/55.7%/56.0% [3] - 2024-2026年净利率预测为32.4%/32.8%/33.0% [3] - 2024-2026年ROE预测为7.0%/8.8%/10.8% [3] - 2024-2026年P/E预测为20.4/16.2/13.0倍 [3]