报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[4] 报告的核心观点 1) 公司2024年前三季度实现营收288.2亿元,同比增长1.4%;归母净利润9.4亿元,同比增长17.4%,业绩符合市场预期[2] 2) 公司连续三个季度归母净利润均实现了同比双位数的增长,且增速呈现出逐季提升态势,盈利能力有所提升[2] 3) 公司2024年前三季度其他收益为2.9亿元,同比增长666%,主要是享受了先进制造业企业进项税加计抵减优惠政策[2] 4) 公司作为C919、ARJ21、新舟系列、AG600等机型的最大机体结构供应商,民机业务或正加速迎来发展黄金期,有望成长为公司新的业绩增长点[2] 财务指标总结 1) 20242026年公司预计营业收入分别为40,301百万元、46,529百万元、58,553百万元,增长率分别为7.0%、15.5%、25.8%[3] 2) 20242026年公司预计归属母公司股东净利润分别为861百万元、1,115百万元、1,433百万元,增长率分别为64.4%、29.6%、28.4%[3] 3) 20242026年公司预计每股收益分别为0.31元、0.40元、0.52元[3] 4) 20242026年公司预计PE分别为93倍、72倍、56倍[3]