报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度整体增速稳健,但Q3单季度业绩同比有所下滑 [2] - 期间费用率保持稳定,筹资活动现金流净额同比大幅增长 [3] 行业及公司情况 - 公司是改性塑料行业的小巨头,在汽车和家电领域积累了众多优质客户 [4] - 下游汽车和家电需求持续增长,公司产能不断释放,行业竞争地位有望进一步巩固 [4] 盈利预测与估值 - 考虑到短期业绩同比下滑,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测,维持"买入"评级 [5] 财务数据总结 利润表 - 2024年前三季度实现营业收入11.14亿元,同比增长12.30%;归母净利润0.91亿元,同比增长5.70% [2] - 2024年Q3单季度实现营收4.21亿元,同比增长6.83%;归母净利润0.32亿元,同比下降3.27% [2] 现金流 - 2024年前三季度经营/投资/筹资活动产生的现金流净额分别为-0.88/-0.20/1.12亿元,同比变动-8.03%/-30.91%/+81.11% [3] 财务指标 - 2024年前三季度毛利率16.13%,同比下降1.27个百分点;归母净利率8.17%,同比下降0.51个百分点 [2] - 资产负债率42.05%,每股净资产7.24元 [8]