报告公司投资评级 [1] 创维数字维持"推荐"评级 报告核心观点 1) 智能终端业务短期承压,但公司仍维持领先地位,有望随需求回暖恢复增长 [1] 2) 出海及AI业务积极构建第二增长曲线,为公司带来长期增长动力 [1] 3) 车载显示业务持续扩大市占率,突破新客户长期增长可期 [1] 4) XR领域研发优势显著,有望受益行业增长 [1] 财务指标总结 1) 2024年前三季度实现营业收入66.18亿元(YoY-13.24%),实现归母净利润2.36亿元(YoY-47.19%) [1] 2) 2024年三季度实现营业收入21.65亿元(YoY-11.91%),实现归母净利润0.55亿元(YoY-58.02%) [1] 3) 预测2024~2026年归母净利润分别为3.06/6.23/7.45亿元 [1] 估值分析 1) 参考可比公司估值,给予公司2025年30倍PE,目标股价16.24元 [1]