报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营收11.28亿元,同比下滑12.67%;归母净利润1.32亿元,同比下滑14.45%;扣非归母净利润0.88亿元,同比下滑43.89% [4] - 2024Q3公司实现营收3.83亿元,同比下滑14.39%,环比增长4.25%;归母净利润3310万元,同比下滑17.57%,环比下滑32.73%;扣非归母净利润2012万元,同比下滑58.16%,环比下滑23.18% [4] - 在行业下游需求承压下,公司在手订单增速依旧稳健,维持2024-2026年盈利预测 [4] 公司投资评级分析 公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 营收情况 - 2024年前三季度,公司实现营收11.28亿元,同比下滑12.67% [4] - 2024Q3公司实现营收3.83亿元,同比下滑14.39%,环比增长4.25% [4] 利润情况 - 2024年前三季度,公司归母净利润1.32亿元,同比下滑14.45%;扣非归母净利润0.88亿元,同比下滑43.89% [4] - 2024Q3公司归母净利润3310万元,同比下滑17.57%,环比下滑32.73%;扣非归母净利润2012万元,同比下滑58.16%,环比下滑23.18% [4] 盈利预测 - 维持2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为2.00/2.38/2.80亿元,EPS为1.00/1.19/1.40元 [4] 公司业务情况 订单情况 - 2024年上半年公司在手订单金额同比增长超过20%,三季度新签订单继续保持向好趋势 [5] 海外市场拓展 - 公司持续加强海外市场拓展,完善区域市场布局,2024H1完成瑞士子公司设立,并新增与两家全球TOP 10药企采购系统对接,订单数量有明显提升 [5] CDMO业务 - 公司持续提升CDMO全球布局,2024H1来自MNC的收入为2.16亿元,同比增长45.84%,收入占比提升至29.03% [6] - 2024H1新承接订单21个,交付订单11个,海外客户项目数量占比近50%,其中制剂CMO项目有望转化为商业化订单 [6]