报告公司投资评级 公司调整评级为"增持-A"。[4] 报告的核心观点 1) 2024 前三季度公司营收及净利润较去年同期均实现增长,主要系 AI 深化应用使公司产品结构进一步优化。[2] 2) 2024Q3 公司营收环比增长平稳,但归母净利润及扣非归母净利润环比出现快速增长。公司盈利能力较 Q2 有所改善,净利率改善更为明显,主要系期间费用率有明显改善。[3] 3) 预计公司 2024-2026 年分别实现营收 16.18、19.57、23.38 亿元,同比增长 22.5%、20.9%、19.5%;分别实现净利润 2.54、3.32、4.23 亿元,同比增长 15.9%、30.8%、27.2%。[4] 财务数据总结 1) 2024 前三季度公司实现营业收入 11.29 亿元,同比增长 21.72%;实现归母净利润 1.72 亿元,同比增长 1.75%;实现扣非归母净利润 1.46 亿元,同比增长 10.27%。[1] 2) 2024Q3 公司实现营业收入 4.16 亿元,同比增长 20.74%,环比增长 9.53%;实现归母净利润 8334.86 万元,同比增长 31.49%,环比增长 72.93%;实现扣非归母净利润 7070.89 万元,同比增长 22.19%,环比增长 77.31%。[3] 3) 预计公司 2024-2026 年分别实现营收 16.18、19.57、23.38 亿元,同比增长 22.5%、20.9%、19.5%;分别实现净利润 2.54、3.32、4.23 亿元,同比增长 15.9%、30.8%、27.2%。[4]