报告评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 单季度归母净利润环比高增,研发投入维持高位 [3][4] - 公司围绕"新产品开发+新技术预研"持续推进重点研发项目 [4] - 二代磁悬浮离心式鼓风机型谱拓展及应用开发 [4] - 高压磁悬浮空气压缩机开发及型谱拓展 [4] - 磁悬浮真空泵系列化设计及应用开发 [4] - 磁悬浮制冷产品系列化开发及型谱拓展 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营收2.56亿元,同比增长16.50%;实现归母净利润0.2亿元,同比增长7.47% [4] - 2024年前三季度研发费用率14.38%,相较2023年同期增加4.63pct [4] - 2024-2026年归母净利润预测为0.33/0.82/1.00亿元,对应EPS为0.46/1.15/1.39元 [4] - 2025年预计市盈率29.60倍 [8] 行业比较 - 行业平均2024-2026年市盈率为55.28/39.43/31.54倍 [10]