报告评级 - 报告给出"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营业收入586亿元,同比下降38%,归母净利润-64.88亿元,同比转亏 [1] - 硅片出货环比显著增长,毛利率环比改善 [1] - BC技术行业领先,效率优势有望推动渗透率快速提升 [1] - 管理费用率持续下降,财务稳健保障公司穿越周期 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为-76.1、70.5、84.4亿元 [1] - 2025-2026年预测PE分别为21、17倍 [1] - 截至三季度末,公司在手货币资金511亿元,资产负债率59% [1]