投资评级和目标价格 - 公司维持"增持"评级,目标价上调至24.43元 [5][9] 2024年三季度业绩概况 - 2024年前三季度营收29.66亿元,同比增长6.42%;归母净利4.82亿元,同比增长9.38% [9] - 2024年第三季度营收10.13亿元,同比增长8.11%,环比下降10.11%;归母净利1.52亿元,同比增长24.51%,环比下降37.63% [9] - 受季节性影响,第三季度净利率下降,期间费用上升,汇兑收益减少及红筹架构设立产生的手续费增加 [9] 业务发展情况 - 浆料业务环比大幅提升,MLCC介质粉体稳定复苏,将重点提升车载、AI相关领域的产品应用 [9] - 催化材料业务,2024年第四季度及2025年关注乘用车领域产品推广和验证 [9] - 精密陶瓷业务,第三季度陶轴承球需求明显增加,陆续开始搭载国内外头部车企的主力车型 [9] - 新能源材料业务,隔膜涂覆材料营收快速提升 [9] - 海外业务拓展进程有望加快,生物医疗红筹架构搭建有望助力海外业务拓展 [9] - 陶瓷墨水业务,国瓷康立泰重点开拓海外市场,国内市场份额超40%,单月出量全球领先 [9] 财务预测 - 预计2024-2026年营收分别为42.00亿元、50.63亿元和59.95亿元,同比增长8.8%、20.6%和18.4% [10] - 预计2024-2026年归母净利分别为6.81亿元、8.75亿元和10.41亿元,同比增长19.6%、28.5%和19.0% [10] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.68元、0.88元和1.04元 [10] 估值分析 - 2024年预测市盈率27.90倍,低于同行业平均水平 [13] - 2024年预测市净率2.76倍,低于同行业平均水平 [12]