报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 安防业务持续回暖，车载光学发展迅速 [1] - 2024Q3 收入增长主要系安防类、车载类和汽车部品类应用领域销售订单增长及客户群体增加所致 [1] - 预计2024/2025/2026年归母净利润为1.8/2.5/3.4亿元，当前股价对应PE为31.3/22.3/16.1倍 [1] 安防业务 - 公司已与海康威视、大华股份等头部安防企业建立了长期稳定的合作关系，产品结构持续升级优化 [3] - 公司已经建立了较为坚实的安防镜头市场领先地位，形成了众多系列产品 [4] 车载光学 - 随着车载镜头产品持续导入下游客户，以及新能源汽车自动驾驶水平逐步提升，车载业务有望持续放量 [3] - 公司积极布局车载镜头、HUD、激光雷达，收入增长迅速 [4] 其他光学领域 - 公司也加大在工业、视讯、红外热成像、摄影、投影光机、AR/VR镜头等方面的投入 [4] - 公司在光学领域不断创新，多点开花，以谋求高质量发展 [4]