报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2][6] 报告的核心观点 - "大魔王"、"蛋皇"品类品牌打造成功,单三季度对收入贡献卓越 [3] - 山姆会员店势能强劲,零食渠道保持头部地位,定量流通渠道和电商渠道表现良好 [3] - 产品和渠道结构变化、原料波动导致毛利率同比下滑,但经营性利润率环比提升,盈利状况良好 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测分别为52.23/65.28/79.11亿元,同比增长26.91%/24.99%/21.19% [5][8] - 2024-2026年归母净利润预测分别为6.44/8.14/10.08亿元,同比增长27.43%/26.29%/23.84% [5][8] - 2024-2026年EPS分别为2.36/2.98/3.69元,对应当前股价PE为21/17/14倍 [6][8]