报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"，上次评级也为"买入" [1] 报告的核心观点 下游去库影响消退，多项新业务助力成长 - 2024年前三季度公司实现营业收入11.57亿元，同比增长10.86%；归母净利润2.48亿元，同比下降11.15%。单三季度实现营业收入4.5亿元，同比增长50%，环比增长 [1] - 大客户去库影响消退，公司家用呼吸机业务已经达到产销平衡的稳定状态，与客户A合作紧密，家用呼吸机业务未来有望保持稳健发展 [1] - 公司布局的新业务也逐步发力，其中血糖管理板块中的胰岛素注射笔经过小批量交付后获得客户认可，三季度已实现批量交付，业务发展势头良好，未来有望成为公司的第二增长曲线 [1] - 公司在精密模具及自动化设备上具备充足的技术储备，积极探索IVD等新领域，多项新业务逐步放量，公司未来有望步入较快增长轨道，长期成长可期 [1] 盈利预测及投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为16.73、20.84、25.88亿元，同比增速分别为25.0%、24.6%、24.2% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.93、4.94、6.17亿元，同比增长25.5%、25.7%、24.8% [2] - 维持公司"买入"评级，对应当前股价PE分别为33、27、21倍 [2] 风险因素 - 未提及 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] 其他 - 报告作者为唐爱金(医药行业首席分析师)、曹佳琳(医药行业分析师) [1]