投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收10.75亿元（同比+60.94%），归母净利润3.18亿元（+26.04%），扣非归母净利润3.04亿元（+27.41%），毛利率67.61%（-13.9pct），净利率28.28%（-8.19pct）[3] - 公司隐形眼镜业务处于快速增长阶段，预计2024-2026年归母净利润为4.03/5.24/6.67亿元，当前股价对应PE为43.8/33.7/26.5倍[3] - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过3亿元，主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设项目，预计建设周期为3年，新增年产25200万片隐形眼镜和50000万套公母模的产能[4] 财务数据 - 2024年前三季度公司研发投入1.09亿元（+24.79%），研发投入占营收比重为10.09%（-2.93pct）[5] - 2024年前三季度销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为14.03%、11.23%、7.22%、1.11%，同比-4.97pct、-0.06pct、-2.46pct、+0.96pct[5] - 2024Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为11.25%、11.18%、7.82%、1.24%，同比-8.54pct、-0.13pct、-1.01pct、+0.99pct[5] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为12.49亿元、16.92亿元、22.14亿元，同比增长31.3%、35.5%、30.8%[6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.03亿元、5.24亿元、6.67亿元，同比增长32.6%、30.1%、27.3%[6] - 预计2024-2026年毛利率和净利率分别为76.0%和32.3%、76.0%和31.0%、76.0%和30.1%[6] - 预计2024-2026年ROE分别为14.3%、16.1%、17.5%[6] 估值指标 - 当前股价对应2024-2026年PE分别为43.8倍、33.7倍、26.5倍[6] - 当前股价对应2024-2026年PB分别为7.1倍、6.1倍、5.1倍[6]