报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级，6 个月目标价 12.21 元 [5][9] 报告的核心观点 - 神州信息前三季度营收增长，金融软服表现良好，但归母净利润下降，处于战略转型阶段，短期投入利于长期成长，国内业务成熟且海外布局完善，未来发展可期 [1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2024 年前三季度公司营收 66.80 亿元，同比增长 0.94%，24Q3 营收 25.84 亿元，同比增长 8.98% [1] - 前三季度归母净利润 -1.18 亿元，同比下降 235.96%，24Q3 归母净利润 -0.41 亿元，同比下降 804.12% [1] - 前三季度金融软服收入 24.59 亿，同比增长 19.42% [1] 金融软服支撑增长，战略投入至利润有所下降 - 收入端：单 Q3 收入同比增长 8.98%，金融行业支撑良好，前三季度金融行业营收 30.39 亿元，金融软服收入 24.59 亿元，同比增长 19.42%，金融行业签约额 35.78 亿元，金融软服签约额 28.17 亿元，同比增长 17.34%，金融软服已签未销 29.57 亿元，同比增长 28.57% [3] - 利润端：归母净利润同比下滑，受行业竞争影响业务毛利率下降 3.08 个百分点，为扩大金融科技战略业务规模加大新产品线投入 [3] 国内市场聚焦金融科技，拟定增发力海外市场 - 国内市场：重点培育业务成熟，新一代信贷产品解决方案多点开花，Q3 中标多个项目，其他产品线有新客户和项目拓展 [4] - 海外市场：2024 年 8 月 31 日拟募集 3 亿用于 OneBox 海外银行整体业务系统等项目开发及补充流动资金，Q3 海外业务拓展取得突破，中标日本外资大行核心业务系统和香港外资行总账项目 [4] 投资建议 - 预计公司 2024/25/26 年实现营业收入 123.58/131.13/139.82 亿元，实现归母净利润 2.38/2.98/3.80 亿元 [9] 财务报表预测和估值数据汇总 - 主营收入：预计 2024 - 2026E 分别为 123.58、131.13、139.82 亿元 [10][11] - 净利润：预计 2024 - 2026E 分别为 237.8、297.7、379.7 百万元 [10][11] - 其他财务指标：如毛利率、净利率、ROE、ROIC 等在 2024 - 2026E 有相应预测变化 [10][11]