公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩有所恢复，数通光纤及海缆有望成为增长点 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和业绩表现 - 2024年三季度，公司实现营业收入33.46亿元，同比增长7.5%，环比增长13%；归母净利润1.95亿元，同比减少29%，环比减少39%；扣非归母净利润1.88亿元，同比增长28%，环比增长97% [1] - 2024年前三季度，公司实现营业收入86.94亿元，同比减少13%；归母净利润5.73亿元，同比减少35%；扣非归母净利润3.08亿元，同比减少57% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.54亿元、10.35亿元、12.50亿元，较原预测上调 [5] 行业前景 - 2025年中国光缆需求有望恢复，增速可达6.2%，总规模达到5.68亿芯公里；中国市场将从2024年的负增长到2025年增长2.3%，北美市场则有15.9%的增长 [2] - 数据中心用光缆需求快速增长，预计到2029年占光缆总需求的11% [2] 产品和技术进展 - 公司在G.654.E光纤、OM4、OM5等高端多模光纤以及空芯光纤方面取得进展，空芯光纤及其传输系统从技术原型走向产业化 [3] 战略举措 - 公司拟以5.83亿元收购宝胜海洋工程电缆30%的股权，交易完成后共持有60%的股权，以完善海缆海工协同布局 [4]