报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 营收稳步增长，利润短期承压 - 2024Q1-Q3 实现营业收入 103.53 亿元，同比增长 5.85%；归母净利润 6.75 亿元，同比下降 20.68% [1] - 2024Q3 实现营业收入 36.25 亿元，同比增长 8.66%；归母净利润 2.38 亿元，同比下降 26.99% [1] - 利润端承压主要受气体价格下滑影响 [2] 管道气持续投产，为公司提供稳定现金流 - 管道气合同订单通常为 15-20 年，供应价格较为稳定，可为公司提供稳定现金流 [3] - 截至 2024 年半年报报出日，公司已经公告了多个管道气项目 [3] 设备订单情况良好，海外业务持续突破 - 2024H1 公司空分设备、石化设备订单情况良好，设备累计订货额 37.81 亿元 [4] - 海外方面，公司空分设备外贸额超过去年全年总额，签订了多个大型订单 [4] 根据相关目录分别进行总结 营收和利润情况 - 2024Q1-Q3 营业收入 103.53 亿元，同比增长 5.85%；归母净利润 6.75 亿元，同比下降 20.68% [1] - 2024Q3 营业收入 36.25 亿元，同比增长 8.66%；归母净利润 2.38 亿元，同比下降 26.99% [1] - 利润承压主要受气体价格下滑影响 [2] 业务发展情况 - 管道气合同订单长期稳定，为公司提供稳定现金流 [3] - 设备业务订单情况良好，海外业务持续突破 [4]