报告公司投资评级 报告将凯德石英的投资评级下调为"增持"。[3] 报告的核心观点 1) 2024Q1-3 营收2.32亿元,同比增长25.52%,归母净利润2948.70万元,同比下降6.09%。受新建产能导致固定资产折旧影响,公司2024年盈利预测被下调。[3] 2) 半导体集成电路芯片和化合物半导体用石英产品占比提升,子公司产能建设加速。[4] 3) 8英寸以上高端产品认证加速,公司产品结构向高端转变。[5] 财务数据总结 1) 2024-2026年预计公司归母净利润分别为0.39/0.62/0.79亿元,对应EPS为0.52/0.82/1.05元/股。[3] 2) 2022-2026年营业收入、归母净利润、毛利率、净利率等主要财务指标的变化趋势。[6][7] 3) 主要财务比率如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等的变化情况。[7]