报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3 飞科品牌仍受品线调整影响,但新品落地有望带动营收修复 [2] - 2024Q3 毛利率边际改善,费用率维持高举高打措施 [3] 公司财务数据总结 - 2024Q1-Q3 公司实现营收33.2亿元(-16.9%),归母净利润4.6亿元(-43.8%),扣非归母净利润3.8亿元(-47.2%) [1] - 2024Q3 营收10.0亿元(-24.1%),归母净利润1.5亿元(-31.8%),扣非归母净利润1.0亿元(-51%) [1] - 2022-2026年营收、归母净利润、毛利率、净利率等主要财务指标预测 [4] 公司估值分析 - 2024-2026年EPS分别为1.49/1.70/1.88元,对应PE为24.9/21.9/19.8倍 [4] - 2024-2026年ROIC分别为19.4%/22.2%/25.1% [4] - 2024-2026年净负债率分别为-12.1%/-13.8%/-15.8% [4]